服務實體經(jīng)濟發(fā)展是期貨市場的根本宗旨。多年來，大商所把勇于擔當作為時代責任和情懷書寫在產(chǎn)業(yè)服務一線，創(chuàng)新推出“千廠萬企市場服務工程”等特色服務品牌，引導產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用好期貨市場，并在此基礎上不斷升級服務模式，“大商所企業(yè)風險管理計劃”（下稱“大商所企風計劃”）應運而生，持續(xù)提升市場服務水平，做好踐行和服務產(chǎn)業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“躬行者”。
在產(chǎn)業(yè)企業(yè)看來，“大商所企風計劃”不僅向企業(yè)宣傳場內(nèi)期權及其他衍生工具的功能作用，更重要的是教會企業(yè)如何利用這些工具。通過期貨公司幫助與指導企業(yè)參與交易和實踐，使企業(yè)真正掌握了解套保技巧，提高企業(yè)抵御市場風險的能力。
經(jīng)過多年發(fā)展，“大商所企風計劃”已逐步得到實體產(chǎn)業(yè)界的積極評價和廣泛認可，成為大商所服務實體經(jīng)濟的響亮品牌。鞍鋼、中糧、九三、明日、路易達孚、嘉吉等行業(yè)龍頭連續(xù)多年參與項目，起到了很好的示范和引領作用。黑色、化工、糧食等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在期貨公司的引導和幫助下，積極參與項目嘗試利用期貨市場管理風險，探索出了一條期現(xiàn)結合的精細化風險管理新道路。“大商所企風計劃”也為廣大中小企業(yè)提供了專業(yè)指導，助力中小企業(yè)靈活運用衍生工具管理經(jīng)營風險，有效打消其對期貨市場的顧慮。自2019年開展“大商所企風計劃”以來，大商所已累計開展611個項目，服務621家企業(yè)，越來越多不了解、未開展衍生品業(yè)務的企業(yè)成了期貨市場的新成員。
六盤水恒鼎實業(yè)有限公司（下稱恒鼎實業(yè)）通過首次參與“大商所企風計劃”，打開了利用期權實現(xiàn)期現(xiàn)融合發(fā)展的新天地。該企業(yè)位于貴州六盤水盤州市，從事煤炭開采、洗選和煤化工產(chǎn)品產(chǎn)銷。2022年4月，預期到焦炭大概率進入需求淡季，恒鼎實業(yè)需要對焦炭庫存進行套保。此前恒鼎實業(yè)已具有利用期貨套保的相關經(jīng)驗，考慮到后期市場波動不確定性增強，在綜合分析了行情、庫存、資金等情況后決定參與“大商所企風計劃”場外期權項目，通過采用買入場外看跌期權的形式，以相對固定的套保成本對沖庫存貶值的風險。2022年5月，在期貨公司的支持下，恒鼎實業(yè)先后買入2筆平值看跌期權，對應2500噸焦炭現(xiàn)貨，隨后焦炭期現(xiàn)價格同步下降，7月將期權平倉，扣除權利金成本后，實現(xiàn)16萬元期權套保收益，有效彌補了現(xiàn)貨端的部分虧損。
隨著項目持續(xù)深入開展，“大商所企風計劃”圍繞企業(yè)參與需求，持續(xù)對項目模式、申報條件、支持標準等進行優(yōu)化完善，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供與時俱進的期貨方案。
大商所在2022年“企風計劃”中推出了“專精特新”專項項目，這也是期貨業(yè)首次推出“專精特新”專項扶持類項目，在原有方案基礎上進一步降低企業(yè)參與門檻條件、提高項目支持標準。當年，“企風計劃”累計支持10家“專精特新”企業(yè)參與期貨市場，助力企業(yè)期現(xiàn)結合對沖風險。
2023年，大商所又將“企風計劃”服務方向從業(yè)務模式導向調(diào)整為企業(yè)類型導向，將場內(nèi)期權、場外期權、基差貿(mào)易等項目整合為聚焦國有企業(yè)、上市公司等具有一定規(guī)模企業(yè)的“龍頭企業(yè)專項服務項目”和服務中小企業(yè)、專精特新企業(yè)的“中小微企業(yè)專項服務項目”，進一步提升服務品牌的針對性，更好地幫助企業(yè)實現(xiàn)價格風險對沖。
針對這一改變，大商所相關負責人表示，“大商所企風計劃”充分立足企業(yè)避險的實際需求、因“企”施策，改變了以往依據(jù)衍生工具類型設立項目的模式。同時，也使期貨公司可以更靈活、綜合地運用期貨、期權等衍生工具為不同類型企業(yè)量身定制有效的風險管理方案，引導更多企業(yè)規(guī)模化參與期貨市場避險。
