編者按
今年初以來，受國際大宗商品市場波動、地緣政治沖突加劇、國外疫情蔓延疊加國內疫情多點散發等因素影響，鋼材需求較為疲軟，鋼材市場震蕩，鋼材價格呈現先揚后抑的運行態勢。即將進入“金九銀十”傳統需求旺季，市場各方對這一階段的行情頗為期待。本期《談鋼說市》特別邀請鋼企相關負責人、鋼貿商、市場分析人士，探討今年“金九銀十”期間的行情走勢。
供需格局或將形成新的平衡
本報記者 包斯文
轉眼又將迎來“金九銀十”傳統需求旺季。今年上半年，鋼材市場在“金三銀四”的行情并不旺，在“金九銀十”能否上演旺季行情呢？
8月25日，《中國冶金報》記者就這一問題采訪了上海五波鋼結構材料有限公司董事長任慶平等鋼貿商，他們雖然對今年“金九銀十”行情沒有太高的期待，但也不悲觀。他們認為，隨著9月、10月份高溫天氣退去，基建和制造業領域的需求將加快釋放，預計“金九銀十”市場行情好于“金三銀四”市場行情。
任慶平認為，今年“金九銀十”市場面臨的環境與“金三銀四”不盡相同。今年3月、4月份，由于國內部分地區疫情反復，下游終端用鋼企業因此停產，建筑工程施工受到較大影響，鋼材需求強度明顯減弱，鋼材價格震蕩下行，“金三銀四”市場行情不及預期。這種跌勢一直延續到7月份。而今年“金九銀十”市場面臨的環境總體要好于“金三銀四”，有利于支撐“金九銀十”鋼材市場平穩向好運行，主要表現在以下方面：
從宏觀政策方面來看，一系列穩住經濟大盤政策措施將陸續落地實施。此前，國務院常務會議和中央政治局會議多次強調，要在擴大需求上積極作為，各地保質保量加快項目進度，在第三季度形成更多實物工作量，從而帶動有效投資和相應消費。
工信部日前表示，將組織開展消費品工業“三品”（增品種、提品質、創品牌）全國行、新一輪新能源汽車下鄉、家電下鄉和綠色建材下鄉等活動。
國家發展改革委明確提出，下半年將加快辦理各項審批手續，推動一批重大項目及早開工建設。下一階段，要將工作重心轉移到落實資金投放、項目開工建設和形成更多實物工作量上來。據悉，今年前7個月，國家發展改革委累計審批核準固定資產投資項目65個，總投資額達到10028億元。其中，7月份審批核準固定資產投資項目8個，總投資額達到2368億元。另據不完全統計，7月份全國累計開工重大項目3876個，總投資額將近2.4萬億元。
“如此龐大的投資額度和項目開工數量，必將加快形成有效的實物工作量。今年‘金九銀十’期間下游有望迎來建設高潮，這將對鋼材需求起到明顯的拉動作用，尤其是螺紋鋼、線材等建筑鋼材需求。”任慶平表示。
從市場環境方面來看，高溫、限電等因素對鋼材市場的影響將逐漸減弱。任慶平介紹，在7月、8月份，我國不少地區氣溫達到40攝氏度以上，且今年高溫天氣持續時間長、涉及區域廣，對露天的建筑工程施工造成較大影響，導致下游工程進度緩慢，對建筑鋼材的需求也明顯減少。
伴隨高溫天氣而來的，是電力供應緊張問題。由于用電負荷不斷增加，近期全國多地掀起了“限電潮”，給工業企業生產造成了不小的影響。例如，限電導致川渝地區汽車產業鏈生產受到影響，汽車整車及零配件生產企業排產較為困難，對冷、熱軋卷板的需求相應減少。作為“西電東送”的大省，由于水力發電量大幅減少，四川向省外輸送的電量大幅收縮，浙江等地因此嚴重缺電，給當地工業企業生產造成一定影響，波及下游需求。
任慶平認為，進入9月、10月份，隨著高溫天氣逐漸退去，下游工程將迎來一年里最佳的施工時間，前期因高溫延誤的工程將加快施工。同時，電力供應緊張的問題也將得到改善，汽車、家電、機械等制造企業將加大生產力度，“鋼需”有望增加。
“基建、房地產、制造業是我國鋼材需求的三大支撐點。”任慶平介紹，“這三大支撐點的現狀分別是：房地產需求依然疲弱，基建領域需求緩慢釋放，制造業需求逐漸趨穩。”
從供給方面來看，資源釋放仍將受到粗鋼產量壓減工作的影響。國家統計局數據顯示，7月份，全國粗鋼日均產量創下近3年來的同期最低水平。任慶平預計，在“金九銀十”期間，粗鋼產量壓減工作仍將繼續，鋼鐵產量難有明顯增長。中國鋼鐵工業協會黨委書記、執行會長何文波日前呼吁，鋼企要貫徹“以銷定產，不要把現金變成庫存；以效定產，不要產生經營性‘失血’；以現定銷，不要把現金變成應收款”的“三定三不要”原則，堅持按合同組織生產，以應對現實的市場沖擊。這有利于市場供應格局趨向合理。
任慶平等鋼貿商預計，進入“金九銀十”后，鋼材供給增長的空間相對有限，下游終端有效需求強度將逐漸增強，鋼材市場供需格局將形成新的平衡。總體來看，“金九銀十”鋼材價格有小漲希望，大漲的可能性并不大。
鋼材價格有望小幅震蕩上行
彭翠亭
“金九銀十”將至，筆者認為，探討今年鋼材市場在“金九銀十”的成色，需從以下方面進行分析：
從國際方面來看，今年初以來，受新冠肺炎疫情、地緣政治沖突等因素影響，全球經濟發展面臨較大困難，國際大宗商品市場供需失衡，全球通脹壓力不斷攀升，多國推出緊縮貨幣政策。截至目前，美聯儲已連續4次加息，后期還將繼續加息。好在上述因素對國際大宗商品供應和價格的影響正在減弱，國際金屬價格已經明顯回落。
從需求方面來看，今年初以來，國家穩增長政策不斷加碼，需求迎來好轉。進入9月份后，基建、制造業領域有望成為“鋼需”亮點。筆者預計，后期固定資產投資增速將加快，8月—10月份，固定資產投資增速有望達到7%左右。同時，基建投資將繼續發力。據蘭格騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，8月—11月份，基建投資增速將繼續提高，最高可能達到12%左右，這對鋼材需求的恢復有望起到明顯的拉動作用。此外，制造業需求也在逐步恢復，預計“金九銀十”期間制造業投資增速有望恢復到7%左右。
從供給方面來看，目前鋼鐵產量有恢復增長的跡象。據統計，截至8月中旬，全國百家中小鋼企高爐開工率達到76.7%，與今年初以來的低點相比提高了1.4個百分點。整體來看，目前鋼鐵產量恢復偏慢，市場參與者后期要重點關注粗鋼產量壓減政策的執行力度。
從庫存方面來看，鋼材庫存壓力正在逐漸減小。據統計，截至8月中旬，全國29個重點城市鋼材社會庫存達到1103萬噸，同比減少17%，鋼材社會庫存連續9周下降，尤其是建筑鋼材社會庫存降幅較大。鋼協統計數據顯示，8月中旬，重點鋼企鋼材庫存達到1732.92萬噸，旬環比有所增加。整體來看，當前建筑鋼材庫存壓力較小，板帶材等產品庫存壓力偏大。
從成本方面來看，原料端基本面走弱將帶動鋼企利潤回升。近期，隨著鐵礦石產量及發運量的提升，疊加鋼企檢修增多，鐵礦石價格有所回落。8月25日，山東日照港鐵礦石價格達到750元/噸，與今年初以來的高點相比下降280元/噸。焦炭方面，自7月份以來，鋼焦博弈加劇，受鋼企減產影響，焦炭價格先后5輪調降，累計降幅達到1100元/噸。不過，進入8月份，焦炭價格有所調漲。整體來看，原料端基本面走弱為鋼企盈利水平好轉帶來了一定空間，一些前期虧損的鋼企開始盈利。
綜合來看，目前，鋼材供給增長的空間并不大，需求繼續向好發展，鋼材庫存也降到了合理水平。筆者預計，在今年“金九銀十”期間，鋼材價格有望小幅震蕩上行。
鋼材市場有上揚希望
本報記者 李巍 通訊員 成璐
今年初以來，受需求不足、成本上升、價格下跌等因素影響，鋼鐵行業利潤大幅縮水。今年上半年，鋼鐵行業噸鋼利潤水平僅高于2015年幾近全行業虧損狀態下的歷史低點。即將迎來“金九銀十”傳統需求旺季，鋼材市場能否借勢反彈？這是市場人士近期熱議的話題。
8月25日，河鋼集團張宣科技龍翔發展公司建材公司負責人馮立德接受了《中國冶金報》記者的采訪，對今年“金九銀十”鋼材市場走勢進行了分析和預測。
馮立德引用中國鋼鐵工業協會的數據介紹，今年上半年，鋼協會員鋼企實現利潤總額1034億元，同比下降55.47%；平均銷售利潤率達到3.1%，同比下降3.53個百分點。鋼企利潤連續3個月環比下降，迫使企業開始大規模減產，鋼材供給明顯收縮。7月份，重點統計鋼企累計生產粗鋼6510.81萬噸，同比下降6.89%，環比下降11.29%；累計生產鋼材6430.37萬噸，同比下降4.24%，環比下降11.06%。
“目前，全球通脹壓力持續加大，國際大宗商品市場波動加劇，鐵礦石價格高位運行，焦煤、焦炭價格大幅波動，對鋼材生產成本形成較大沖擊，企業經營難度進一步加大。”馮立德說道。
在此背景下，國家陸續出臺一系列穩經濟、穩增長政策措施。8月15日，央行下調了MLF（中期借貸便利）利率10個基點，8月22日又同步下調了5年期LPR（貸款市場報價利率）利率15個基點。
馮立德進一步分析道：“此次LPR下調后降息效應將疊加，首套房貸利率將降至4.1%，這已低于2009年房貸利率打七折后的4.156%，對于穩定房地產市場具有非常重要的意義，對鋼材市場也將產生明顯的提振作用。”
馮立德介紹，進入8月份，鋼材價格迎來小幅反彈，鋼企利潤逐漸修復，鋼材供給溫和上升。截至8月中旬，重點統計鋼企粗鋼日均產量達到199.63萬噸，旬環比增長2.72%；鋼材日均產量達到194.59萬噸，旬環比增長0.17%。在穩住經濟大盤的背景下，隨著疫情防控政策的調整優化和復工復產的加快推進，鋼材需求將逐步釋放。隨著高溫天氣慢慢退去，天氣因素導致的工地停工現象將明顯消除，“趕工潮”或將在“金九銀十”上演。
馮立德認為，在7月、8月份鋼材價格大幅下跌的背景下，進入“金九銀十”后，下游用鋼企業在采購時的恐高情緒將得到緩解，備貨積極性或高于去年同期。
“在即將到來的‘金九銀十’，預計鋼材供需較為平穩，供給端緩慢增量，需求端逐步放量，疊加國家穩經濟政策推動，預計短期內鋼材價格不會大幅下行，有上揚希望。”馮立德預計。
《中國冶金報》（2022年08月30日 07版七版）
