為促進(jìn)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)29日發(fā)布公告，自今年8月1日起，適當(dāng)提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實(shí)行40%和20%的出口稅率。
此外，根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的公告，自2021年8月1日起，我國還將取消鋼軌等23種鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。（詳情可見：《關(guān)于取消鋼鐵產(chǎn)品出口退稅的公告》。）
一、再調(diào)鋼鐵關(guān)稅 意在壓減鋼鐵產(chǎn)量
壓減粗鋼產(chǎn)量是落實(shí)我國碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)重要舉措。今年以來，我國鋼鐵消費(fèi)持續(xù)增長，鋼材出口明顯恢復(fù)，帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)高位運(yùn)行，碳減排壓力巨大。
業(yè)內(nèi)專家表示，提高部分鋼鐵產(chǎn)品出口關(guān)稅，意在積極配合完成國家粗鋼產(chǎn)量壓減任務(wù)要求，實(shí)現(xiàn)抑制鐵礦石價(jià)格快速上漲的根本目標(biāo)，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)充分發(fā)揮進(jìn)出口補(bǔ)充和調(diào)劑作用，改善國內(nèi)鋼鐵供需關(guān)系。
然而，今年以來，鋼鐵等部分大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，加重下游行業(yè)負(fù)擔(dān)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和健康發(fā)展造成壓力。國家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月中旬螺紋鋼價(jià)格5192.3元/噸，比7月上旬增加262.7元，漲幅達(dá)5.3%。
今年5月，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅后，國外市場經(jīng)短暫停歇后又進(jìn)一步上漲。以熱軋板卷為例，中外價(jià)差不斷攀升至歷史最高水平。我國部分鋼鐵產(chǎn)品出口價(jià)格仍處于全球市場價(jià)格洼地，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)仍有出口動(dòng)力。
二、此前傳聞被證偽 鋼市淡季迎利好
此前坊間傳言“熱軋卷板將要被征收出口關(guān)稅”的傳聞被徹底證偽，鋼市在淡季迎來利好。
從市場表現(xiàn)來看，7月29日尾盤，熱卷、螺紋、不銹鋼等主要鋼材品種均出現(xiàn)增倉上行走勢，三個(gè)品種均在臨近收盤時(shí)創(chuàng)下各自日內(nèi)高點(diǎn)。
“此次關(guān)稅以及出口退稅的調(diào)整，是今年第二次調(diào)整。5月份國內(nèi)首次取消熱卷等部分鋼鐵品種的出口退稅。今年國內(nèi)兩次關(guān)稅以及出口退稅政策的調(diào)整，主要是為了增加國內(nèi)鋼鐵供應(yīng)，應(yīng)對國內(nèi)下半年粗鋼去產(chǎn)量政策導(dǎo)致的國內(nèi)鋼鐵供應(yīng)下降。”新湖期貨黑色商品研究員姜秋宇解讀稱，市場之前預(yù)期會(huì)增加熱卷的出口關(guān)稅，但實(shí)際并未提高熱卷的出口關(guān)稅，政策調(diào)整力度低于市場預(yù)期，因而對成材價(jià)格利好。
“中期來說對于鋼材價(jià)格的影響可能偏利多。”東海期貨研究員劉慧峰指出，考慮到下半年國內(nèi)鋼材需求仍會(huì)有一定增加，本次關(guān)稅調(diào)整政策的出臺從側(cè)面也表明了下半年國家壓減粗鋼產(chǎn)量的決心。
光大期貨黑色研究總監(jiān)邱躍成也對新華財(cái)經(jīng)表示，之前外媒的報(bào)道對近期熱卷價(jià)格形成了一定壓制。“但今日政策公布，并沒有傳聞中的對熱卷加征關(guān)稅，利好鋼市。”
從市場反應(yīng)來看，在7月29日尾盤，熱卷主力合約的走勢明顯強(qiáng)于螺紋，前者最終收漲逾3%，后者僅收高不足2%。
三、下半年鋼材出口量變化存分歧
在分析政策對后期鋼材出口的影響時(shí)，中信鋼鐵唐川林團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，5月份開始出口退稅部分取消，按理說會(huì)帶來出口利潤收窄，出口回流。但是從數(shù)據(jù)來看，5月出口同比增速略有下降為23.7%，6月明顯回升為30.2%。核心原因在于5月份我國鋼價(jià)開始下跌，但是海外鋼價(jià)堅(jiān)挺，導(dǎo)致價(jià)差大幅擴(kuò)大，出口不降反增。目前海外鋼鐵仍然處在短缺狀態(tài)，如果加大關(guān)稅有望進(jìn)一步增加海外短缺局面，進(jìn)而抵消政策效果。
華泰期貨也表示，以2020年出口為基數(shù)，本次取消出口退稅的鋼材產(chǎn)品2020年合計(jì)出口量為1366萬噸，占鋼材總出口量的25.5%。考慮出口占比，以及內(nèi)外價(jià)差結(jié)構(gòu)，此次取消出口退稅，對整體出口量影響較為有限。考慮到海外剛性需求缺口，“對于下半年中國鋼材出口量，繼續(xù)維持同比高增長的判斷，并仍預(yù)判下半年中國鋼材出口增量為1770萬噸。”
不過，蘭格鋼鐵研究中心王靜則認(rèn)為，此次取消出口退稅的范圍擴(kuò)大，將削弱相關(guān)鋼材產(chǎn)品出口的價(jià)格競爭力，而提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅，則會(huì)影響相關(guān)企業(yè)的出口簽單，政策目的是優(yōu)先滿足國內(nèi)需求，有利于提升國內(nèi)鋼鐵資源的保障能力。目前海外鋼材市場整體已現(xiàn)拐點(diǎn)跡象，鋼材需求擴(kuò)張放緩，市場的供需缺口收窄，價(jià)格上行動(dòng)力不足。隨著海外市場調(diào)整，國內(nèi)市場反彈，我國鋼材出口的價(jià)格優(yōu)勢漸失，出口訂單回落，同時(shí)，出口退稅取消范圍擴(kuò)大，對鋼材出口的抑制將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)下半年鋼材出口逐步回落，出口量將比上半年有所減少。
四、鋼鐵行業(yè)利潤有望繼續(xù)向好
盡管機(jī)構(gòu)對下半年鋼材出口量存在分歧，但對鋼鐵行業(yè)利潤繼續(xù)向好卻看法一致。唐川林團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，下半年鋼鐵的缺口仍然非常大，即使考慮部分的鋼材回流，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)有5%以上的缺口。而且下半年鋼鐵結(jié)構(gòu)更好，原料跌出來鋼鐵利潤，鋼價(jià)的絕對價(jià)格反而不會(huì)很高，不太會(huì)迎來監(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注。預(yù)計(jì)下半年的鋼鐵利潤情況大概率會(huì)超越上半年。
“7月份國內(nèi)大部分省市落地粗鋼去產(chǎn)量政策， 國內(nèi)下半年粗鋼產(chǎn)量將下降。8月份開始國內(nèi)將逐步進(jìn)入鋼材下半年的需求旺季，鋼材的需求將環(huán)比回升。從而導(dǎo)致鋼材會(huì)出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求的局面，鋼材價(jià)格將會(huì)回升。而爐料方面，受限產(chǎn)政策的影響，國內(nèi)焦炭以及礦石的需求將走低，爐料的供需情況不如鋼材。鋼材的利潤有進(jìn)一步走擴(kuò)的空間。”姜秋宇認(rèn)為。
邱躍成也表示，今日政策公布之后，“短期應(yīng)該不會(huì)再有調(diào)整關(guān)稅的預(yù)期了，對熱卷價(jià)格有一定利多”。加上鋼廠壓減產(chǎn)量對原燃料需求的影響，“對鋼廠利潤擴(kuò)大也是有利的。”
