央行在今年進(jìn)行了第二次降準(zhǔn)。
11月25日央行宣布，決定于2022年12月5日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，此次降準(zhǔn)共計(jì)釋放長期資金約5000億元。
此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)，除已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的部分法人金融機(jī)構(gòu)外，對其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。
對于央行年內(nèi)第二次降準(zhǔn)，多位房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，此次降準(zhǔn)在帶來增量中長期資金、釋放更多流動(dòng)性之余，更帶來延續(xù)寬松貨幣的信號(hào)意義，房貸利率有望進(jìn)一步下降。
貝殼研究院劉麗杰：為加大住房信貸投放提供彈藥
貝殼研究院分析師劉麗杰認(rèn)為，結(jié)合11月21日央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會(huì)的 “擴(kuò)大中長期貸款投放，推動(dòng)加快形成更多實(shí)物工作量”的內(nèi)容，預(yù)計(jì)年底前信貸投放將進(jìn)一步發(fā)力。
而本次降準(zhǔn)有配合年底前增加信貸投放的用意，降準(zhǔn)和信貸投放將向市場注入流動(dòng)性，有助于提振市場信心，緩解近期流動(dòng)性波動(dòng)對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干擾，促進(jìn)年底宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)。
房地產(chǎn)市場將是本次寬松貨幣政策的重點(diǎn)受益領(lǐng)域。近期房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)處于低迷狀態(tài)，市場預(yù)期不足。央行、銀保監(jiān)會(huì)的“金融16條”支持政策已出臺(tái)，本次降準(zhǔn)將為加大住房市場信貸投放支持提供彈藥，有助于改善市場預(yù)期，加快市場筑底。
降準(zhǔn)后房貸利率將有望下降，當(dāng)前大部分城市首套、二套房貸利率都在政策下限的水平上。本次降準(zhǔn)后，作為房貸利率“錨”的5年期以上LPR回調(diào)的可能性增大，即房貸利率下限有望迎來普降的空間。
其次，降準(zhǔn)后信貸投放總量將加大。“金融16條”明確提到“地方政策在全國政策基礎(chǔ)上，可以合理確定當(dāng)?shù)貍€(gè)人住房貸款首付和貸款利率政策下限”，降準(zhǔn)結(jié)合“擴(kuò)大中長期貸款投放”的政策指引下，地方政府有進(jìn)一步的政策空間降低購房首付、放寬首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等，這都有助于剛需和改善性住房需求的釋放。
降準(zhǔn)釋放更多流動(dòng)性，有助于金融機(jī)構(gòu)加大對樓市供給端的流動(dòng)性支持，包括支持房企融資、發(fā)放保交樓專項(xiàng)貸款等。
58安居客張波：降準(zhǔn)可更好支持房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇
58安居客房產(chǎn)研究院分院院長張波表示，金融側(cè)的穩(wěn)中求進(jìn)，是保障經(jīng)濟(jì)建設(shè)穩(wěn)定發(fā)展，有效防范和化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。
面對不確定性不斷增多的外部環(huán)境，以及房地產(chǎn)市場下行壓力持續(xù)存在。此次降準(zhǔn)有其必要性，可進(jìn)一步向市場釋放流動(dòng)性，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，更大力度提升金融服務(wù)能力，更好地支持房地產(chǎn)行業(yè)的復(fù)蘇。
通過此次降準(zhǔn)，房企現(xiàn)金流壓力將進(jìn)一步得到緩解，有利于提振市場信心，積極防范房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
東方金誠王青：5年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)幾成定局
東方金誠宏觀分析師王青認(rèn)為，本次降準(zhǔn)落地后，12月5年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)的概率大幅度上升。
除了流動(dòng)性投放效應(yīng)外，降準(zhǔn)的一個(gè)直接作用是降低銀行資金成本。疊加9月以來商業(yè)銀行啟動(dòng)新一輪存款利率下調(diào)過程，5年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)幾乎已成定局。
12月5年期LPR報(bào)價(jià)單獨(dú)下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)的可能性更大。主要原因在于，近期樓市持續(xù)處于低迷狀態(tài)，“金九銀十”成色不足，部分頭部房企信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露。著眼于四季度及明年初穩(wěn)增長、控風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前通過下調(diào)房貸利率推動(dòng)樓市企穩(wěn)回暖的必要性和迫切性增加。
11月以來，以金融支持房地產(chǎn)16條措施和《關(guān)于商業(yè)銀行出具保函置換預(yù)售監(jiān)管資金有關(guān)工作的通知》為代表，當(dāng)前政策面穩(wěn)樓市正在持續(xù)發(fā)力。如果說以上兩項(xiàng)政策更多針對樓市供給端發(fā)力，未來下調(diào)5年期LPR報(bào)價(jià)則主要指向需求端。
另外，在經(jīng)歷了前三個(gè)季度的大幅下調(diào)后，10月新發(fā)放個(gè)人住房貸款加權(quán)利率均值已降至4.3%，多地房貸利率已降至5年期LPR報(bào)價(jià)決定的最低值附近。接下來為推動(dòng)房貸利率進(jìn)一步下行，除了放寬首套房貸利率下限外，還需要5年期LPR報(bào)價(jià)先行下調(diào)。
易居研究院嚴(yán)躍進(jìn)：降準(zhǔn)有助改善房企流動(dòng)性
易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，降準(zhǔn)政策對于商業(yè)銀行信貸投放能力有增強(qiáng)的作用，因此房企流動(dòng)性也有望改善。
目前在房地產(chǎn)領(lǐng)域，商業(yè)銀行”第一支箭“要更好地服務(wù)優(yōu)質(zhì)房企，自然需要增強(qiáng)信貸方面的底氣。降準(zhǔn)對于銀行發(fā)揮主動(dòng)性、對房地產(chǎn)開發(fā)、銷售、保交樓、發(fā)債等領(lǐng)域給予支持都具有積極的作用，進(jìn)而也有助改善房企經(jīng)營基本面和促進(jìn)房企更好發(fā)展。
