張大海
2024年4月召開的中央政治局會(huì)議再提房地產(chǎn)去庫(kù)存，“統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施”。這一要求完全符合2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破”的宏觀工作總基調(diào)。
當(dāng)前影響房地產(chǎn)市場(chǎng)的因素很多，而直接反映房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系的因素是人口基數(shù)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，全國(guó)商品房銷售面積 111735萬(wàn)平方米，比上年下降8.5%；商品房銷售額116622億元，同比下降6.5%。而根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2017年—2023年的7年間，全國(guó)出生人口較2016年累計(jì)減少3669萬(wàn)人；《中國(guó)人口普查年鑒-2020》數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)家庭戶人均居住面積達(dá)到41.76平方米。由此推算2017年—2023年的7年間，潛在住房需求累計(jì)減少153217萬(wàn)平方米，是2023年全國(guó)商品房銷售面積的1.37倍。隨著人口增速持續(xù)放緩、人口老齡化繼續(xù)加劇，對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的制約作用將更加凸顯。
因此，房地產(chǎn)行業(yè)要去存量、優(yōu)增量，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，需充分認(rèn)識(shí)出生人口增長(zhǎng)對(duì)刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)需求所發(fā)揮的積極作用。
全國(guó)人口與家庭動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)調(diào)查結(jié)果顯示，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)過(guò)重是制約育齡婦女再生育的最突出的因素，而家庭生活消費(fèi)中最大的負(fù)擔(dān)就是購(gòu)房消費(fèi)所造成的資金壓力。這些年，國(guó)家和地方政府出臺(tái)系統(tǒng)性支持政策，助推出生人口增長(zhǎng)，但適齡生育群體的經(jīng)濟(jì)壓力并來(lái)得到有效緩解。有的地方政府也出臺(tái)了對(duì)生育家庭提供財(cái)政補(bǔ)貼的政策，但鑒于目前和今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，地方政府的財(cái)政狀況會(huì)普遍緊張，可以預(yù)見對(duì)生育家庭所發(fā)揮的補(bǔ)償作用將非常有限。
近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)降低貸款利率來(lái)減輕居民消費(fèi)貸款的壓力，個(gè)人住房貸款利率也持續(xù)回落。但對(duì)于動(dòng)輒10年、20年甚至最高長(zhǎng)達(dá)30年的個(gè)人住房貸款，購(gòu)房者所承擔(dān)的貸款利息無(wú)疑是一筆不小的家庭開支。尤其是對(duì)于生育家庭而言，孩子的養(yǎng)育成本已經(jīng)成為生育家庭的一項(xiàng)重要開支。根據(jù)《中國(guó)生育成本報(bào)告2024版》公布的數(shù)據(jù)，0~17歲孩子的平均養(yǎng)育成本約為53.8萬(wàn)元；0歲至大學(xué)本科畢業(yè)的孩子平均養(yǎng)育成本約為68萬(wàn)元。上海和北京家庭0~17歲孩子的平均養(yǎng)育成本更是分別高達(dá)101萬(wàn)元和93.6萬(wàn)元。再加上住房消費(fèi)貸款所需要承擔(dān)的利息支出，生育家庭的生活壓力不言而喻。
因此，筆者建議把有限的財(cái)政補(bǔ)貼作為資金杠桿，推動(dòng)金融資金進(jìn)入促進(jìn)人口增長(zhǎng)、激活消費(fèi)市場(chǎng)的領(lǐng)域。如由銀行等金融機(jī)構(gòu)向生育適齡群體提供生育家庭住房消費(fèi)貸款，由保險(xiǎn)公司提供還款信用保證，政府將對(duì)生育家庭的財(cái)政補(bǔ)貼變成生育家庭住房消費(fèi)貸款貼息。如此，便可通過(guò)金融服務(wù)和財(cái)政政策的深度結(jié)合，有效解決生育家庭購(gòu)買住房的資金問(wèn)題，通過(guò)分期還款減輕生育家庭的資金集中支付壓力，用財(cái)政貼息方式讓生育家庭僅承擔(dān)住房消費(fèi)貸款的本金，免于承擔(dān)住房消費(fèi)貸款的利息。
對(duì)于適齡生育群體而言，住房消費(fèi)免息貸款能夠?yàn)樯彝ヌ峁┍匾馁?gòu)房資金，讓生育家庭將更多的資金用于孩子的教育培養(yǎng)，有助于孩子高質(zhì)量成長(zhǎng)。同時(shí)，住房消費(fèi)貸款的本金可采用分期還款的方式，不僅能夠有效緩解生育家庭資金集中支出的壓力，隨著時(shí)間的推移、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、家庭收入的持續(xù)增長(zhǎng)，生育家庭未來(lái)所面臨的還款壓力還會(huì)大大減輕。因此，讓生育家庭享受住房消費(fèi)貸款免息政策，能夠有效減輕適齡生育群體因住房消費(fèi)壓力產(chǎn)生的思想顧慮，增強(qiáng)適齡生育群體的生育意愿，激發(fā)生育群體購(gòu)買住房的意愿，讓適齡生育群體愿生育、能買房、敢消費(fèi)。
對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，憑借當(dāng)前金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完全能夠?qū)⑸彝プ》肯M(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制到合理水平，目前正在運(yùn)行的個(gè)人住房消費(fèi)貸款管理模式完全能夠保證生育家庭住房消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的順利運(yùn)行，從而成為金融業(yè)服務(wù)民生的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。隨著出生人口的不斷增長(zhǎng)、貸款規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，生育家庭住房消費(fèi)貸款等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)必將發(fā)展為支撐金融業(yè)健康發(fā)展的重要支柱，有利于促進(jìn)中國(guó)金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展模式，優(yōu)化金融服務(wù)，推動(dòng)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。
對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)而言，生育家庭住房消費(fèi)免息貸款業(yè)務(wù)的推出，能夠促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)剛性消費(fèi)需求和改善型消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，尤其是能夠有效拉動(dòng)二、三胎家庭改善型住房的消費(fèi)需求，提升住房需求的中樞水平，為房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供新的機(jī)遇。剛性和改善性住房需求潛力的持續(xù)增長(zhǎng)，為化解房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、改善房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境贏得了時(shí)間和空間，為房地產(chǎn)行業(yè)去存量、優(yōu)增量提供了消費(fèi)基礎(chǔ)。在當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，房地產(chǎn)市場(chǎng)消費(fèi)基礎(chǔ)的夯實(shí)和增長(zhǎng)，能夠更有效地發(fā)揮房地產(chǎn)行業(yè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定器的作用。
對(duì)于政府而言，將對(duì)生育家庭的財(cái)政補(bǔ)貼變?yōu)樯彝プ》肯M(fèi)貸款的貼息，能夠充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿示范作用，引導(dǎo)更多資金進(jìn)入更廣范圍的出生人口生產(chǎn)消費(fèi)市場(chǎng)，有效拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)，推動(dòng)生產(chǎn)消費(fèi)的可持續(xù)增長(zhǎng)。房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠促進(jìn)稅收的增長(zhǎng)和政府相關(guān)收入的增加，為推動(dòng)財(cái)政貼息政策實(shí)施提供可持續(xù)的財(cái)力支撐，從而形成支持財(cái)政貼息政策可持續(xù)運(yùn)行的良性循環(huán)。
筆者認(rèn)為，國(guó)家目前和未來(lái)的財(cái)政收入水平，完全能夠承擔(dān)生育家庭住房消費(fèi)貸款的貼息支出。按每個(gè)家庭貸款100萬(wàn)元計(jì)算，貸款利率參照目前住房公積金貸款利率2.85%，10萬(wàn)億元的生育家庭住房消費(fèi)貸款一年產(chǎn)生的利息為2850億元。2023年全國(guó)一般公共預(yù)算收入突破21萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.4%。由此可見，政府財(cái)力的持續(xù)增長(zhǎng)完全能夠跑贏貸款貼息增長(zhǎng)所需要的支出。
為充分調(diào)動(dòng)地方政府財(cái)政貼息的積極性，建議國(guó)家與地方政府按比例承擔(dān)生育家庭住房消費(fèi)貸款貼息所需的資金，國(guó)家也可以通過(guò)發(fā)行超長(zhǎng)期國(guó)債提供財(cái)政貼息所需資金，給貸款銀行減免相應(yīng)額度的稅負(fù)也是一個(gè)可以考慮的政策方向。
綜合分析，筆者認(rèn)為，及時(shí)出臺(tái)生育家庭住房消費(fèi)貸款免息政策，能夠加快推進(jìn)房地產(chǎn)去存量的周期進(jìn)程，為優(yōu)增量提供必要的需求空間，為推動(dòng)構(gòu)建房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展新模式注入新活力、增添新動(dòng)力。
（作者系中融人壽北京公司總經(jīng)理）
