本報(bào)記者 何惠平
2025年伊始，上海期貨交易所（下稱上期所）啟動(dòng)了“‘強(qiáng)源助企’——2025產(chǎn)業(yè)服務(wù)上期行”工作，持續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作，以提升產(chǎn)業(yè)參與度為目標(biāo)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
近年來，上期所以便利實(shí)體企業(yè)參與、降低交易成本為導(dǎo)向，依托“強(qiáng)源助企”等品牌，通過市場(chǎng)調(diào)研分析、制度機(jī)制優(yōu)化和市場(chǎng)服務(wù)配套等工作的相互融合、相互促進(jìn)，構(gòu)建更加系統(tǒng)、高效的產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)體系。
在體系支撐下，上期所的產(chǎn)業(yè)服務(wù)離市場(chǎng)更近，跟企業(yè)更親，產(chǎn)業(yè)客戶參與期貨市場(chǎng)的成本更低、路徑更短、意愿更強(qiáng)。
打造產(chǎn)業(yè)服務(wù)綜合體系
據(jù)了解，從2023年開始，上期所便開展了“走一線、辦實(shí)事、優(yōu)生態(tài)”專項(xiàng)行動(dòng)，從2024年開始聚焦“走進(jìn)行業(yè)龍頭企業(yè)”。上期所通過一線調(diào)研，深入了解企業(yè)利用期貨衍生品工具現(xiàn)狀，研究分析企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的難點(diǎn)、痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，收集市場(chǎng)呼聲和企業(yè)意見建議，以此為基礎(chǔ)，形成優(yōu)化制度機(jī)制、提高服務(wù)能力的工作舉措，建立“市場(chǎng)調(diào)研—問題導(dǎo)向—優(yōu)化評(píng)價(jià)”閉環(huán)的工作機(jī)制。
與此同時(shí)，上期所通過建立所內(nèi)、所外配套機(jī)制，通過多渠道多形式，對(duì)內(nèi)統(tǒng)籌推動(dòng)產(chǎn)業(yè)服務(wù)相關(guān)工作、對(duì)外有效發(fā)揮專門委員會(huì)議事決策功能，相關(guān)機(jī)制有機(jī)協(xié)同，促進(jìn)交易所產(chǎn)業(yè)服務(wù)質(zhì)效不斷提升。
其中，在對(duì)內(nèi)方面，上期所形成產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制，統(tǒng)籌各業(yè)務(wù)口產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作落實(shí)落細(xì)、推動(dòng)機(jī)制體制優(yōu)化迭代。在對(duì)外方面，上期所有效發(fā)揮交易所理事會(huì)下設(shè)的13個(gè)專委會(huì)的議事決策功能，從不同側(cè)面、不同角度為產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作獻(xiàn)良策、謀突破。
優(yōu)化制度機(jī)制 促進(jìn)功能發(fā)揮
螺紋鋼和熱軋卷板期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)量均達(dá)到5年來歷史最高值，不銹鋼期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)量達(dá)到上市以來歷史最高值……數(shù)據(jù)一方面反映了轉(zhuǎn)型升級(jí)中的鋼鐵產(chǎn)業(yè)對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的需求上升，另一方面得益于鋼鐵期貨服務(wù)的不斷優(yōu)化。
2024年以來，上期所扎實(shí)推進(jìn)鋼鐵期貨高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，持續(xù)跟蹤鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，通過拓展交割庫(kù)布局、豐富交割資源、優(yōu)化交割制度等方式完善交割服務(wù)，為鋼鐵企業(yè)參與期貨市場(chǎng)提供便利，緩解鋼鐵市場(chǎng)供需錯(cuò)配矛盾，助力鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
“我們是西北地區(qū)首家鋼材交割庫(kù)，為西北地區(qū)近9000萬噸鋼鐵產(chǎn)能提供了參與期貨市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。”中儲(chǔ)發(fā)展股份西安物流中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
除此之外，上期所還增加了五礦無錫、中國(guó)物流、玖隆物流、中儲(chǔ)南京等鋼材期貨交割庫(kù)，交割區(qū)域從華東拓展至華南、華北、西北地區(qū)，加快了產(chǎn)品在全國(guó)范圍內(nèi)的貿(mào)易流通，有助于全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)。
2024年，上期所新增交割庫(kù)14個(gè)、存放點(diǎn)37個(gè)，2024年新設(shè)山東港口、中石油等4家集團(tuán)交割庫(kù)，新增注冊(cè)和認(rèn)證品牌38個(gè)。
成本，一直是企業(yè)客戶關(guān)注的問題。一家大型金屬生產(chǎn)企業(yè)反映，期貨市場(chǎng)保證金較高，公司資金壓力很大。保證金是市場(chǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的重要防線，如何做到既防得住風(fēng)險(xiǎn)，又最大限度為實(shí)體企業(yè)降成本？
“我們研究對(duì)比國(guó)外期貨市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，提出了一套符合中國(guó)期貨市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)的差異化保證金方案，為實(shí)體企業(yè)參與期貨市場(chǎng)套期保值交易的保證金優(yōu)惠一個(gè)百分點(diǎn)，每天合計(jì)可以為實(shí)體企業(yè)保證金占用節(jié)省20億元~30億元。我們還根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求，加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)和流程優(yōu)化，實(shí)施‘二日交割’，縮短大部分品種交割時(shí)間，減少買賣雙方資金占用。”上期所結(jié)算部負(fù)責(zé)人說。
一個(gè)個(gè)“接地氣”“有溫度”的改革創(chuàng)新，讓企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的成本更低、路徑更短、意愿更強(qiáng)了。截至2024年11月底，上期所參與交易的產(chǎn)業(yè)客戶數(shù)同比增加約16%，重要品種產(chǎn)業(yè)客戶持倉(cāng)占比與國(guó)際一流交易所基本持平。
深化產(chǎn)業(yè)服務(wù) 凝聚市場(chǎng)合力
引導(dǎo)實(shí)體產(chǎn)業(yè)運(yùn)用期貨工具定價(jià)交易、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源，服務(wù)是重中之重。上期所依托“強(qiáng)源助企”等品牌，凝聚各方合力，共同深耕期貨市場(chǎng)，努力使各類資源直達(dá)實(shí)體企業(yè)，并形成定期向市場(chǎng)發(fā)布產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作的機(jī)制，“開門做服務(wù)”。
2024年，上期所“強(qiáng)源助企”市場(chǎng)培育項(xiàng)目涉及氧化鋁、白銀、不銹鋼、集運(yùn)指數(shù)（歐線）等期貨品種和“穩(wěn)價(jià)訂單”工具，鼓勵(lì)參與企業(yè)在現(xiàn)貨貿(mào)易中運(yùn)用期貨價(jià)格進(jìn)行定價(jià)或運(yùn)用期權(quán)工具管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
在服務(wù)龍頭企業(yè)方面，上期所高質(zhì)量建設(shè)“強(qiáng)源助企”產(chǎn)融服務(wù)基地，發(fā)揮龍頭企業(yè)示范效應(yīng)，提升產(chǎn)業(yè)鏈參與期貨市場(chǎng)水平。2024年，上期所新設(shè)76家產(chǎn)融服務(wù)基地，基地總數(shù)達(dá)121家，其中產(chǎn)業(yè)類基地85家、產(chǎn)融服務(wù)類基地36家。2024年，上期所依托產(chǎn)融服務(wù)基地組織針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的培訓(xùn)活動(dòng)91場(chǎng)。產(chǎn)融服務(wù)基地在普及推廣期貨工具、交流分享行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、合作開展企業(yè)培育、提升中介機(jī)構(gòu)專業(yè)水平、開展課題研究合作等方面的功能逐步發(fā)揮，漸成“燎原之勢(shì)”。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，上期所將始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，把實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求作為期貨市場(chǎng)改革創(chuàng)新的動(dòng)力和源泉，持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)工作質(zhì)效。
