張磊
據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年12月份，鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）為43.1%，環(huán)比下降2.3個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)增速繼續(xù)下行。從分項(xiàng)指數(shù)來看，市場需求下降，企業(yè)生產(chǎn)相對(duì)平穩(wěn)，原材料成本略有上升，但企業(yè)對(duì)后市預(yù)期向好。
2019年，鋼鐵PMI均值為47.2%，比2018年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。綜合來看，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、全球經(jīng)濟(jì)增長速度放緩等因素影響，2019年，鋼鐵生產(chǎn)增速穩(wěn)中略降，需求增速放緩，鋼價(jià)震蕩走低。在不可抗力因素的影響下，鐵礦石等原材料成本上漲，鋼企效益下滑。但是，鋼鐵行業(yè)整體仍保持相對(duì)穩(wěn)健的走勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化。
預(yù)計(jì)2020年，鋼市需求增長速度將穩(wěn)中趨緩，產(chǎn)量繼續(xù)保持減速增長的趨勢，原材料成本壓力有所減小，鋼價(jià)或?qū)⒄鹗幧闲校撈笮б嬗兴厣?/span>
鋼材需求淡季特征顯現(xiàn)
鋼材需求有所減少。隨著天氣轉(zhuǎn)冷，多地工地停工，國內(nèi)鋼材需求趨降。2019年12月份，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)為36.2%，環(huán)比下降7.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)8個(gè)月運(yùn)行在收縮區(qū)間，表明有效需求不足；新出口訂單指數(shù)為35.6%，環(huán)比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口延續(xù)偏緊格局。
據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)了解，2019年12月份，鋼材市場壓力并不突出，但需求繼續(xù)減少。從監(jiān)測的數(shù)據(jù)來看，2019年12月份，滬市終端線螺日均采購量環(huán)比下降16.45%，鋼材需求淡季特征顯現(xiàn)。
鋼廠生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定。2019年12月份，環(huán)保限產(chǎn)政策較為寬松，加上春節(jié)前存在補(bǔ)庫需求，鋼廠生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定。2019年12月份，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為44.1%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年12月上旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為196.72萬噸，旬環(huán)比增長0.25萬噸，增幅為0.13%。
此外，鋼廠對(duì)后市預(yù)期有所好轉(zhuǎn)。2019年12月份，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為49.8%，環(huán)比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)，為近5個(gè)月新高；原材料庫存指數(shù)為48.9%，環(huán)比上升9.7個(gè)百分點(diǎn)，鋼廠備貨比較積極。
產(chǎn)成品庫存降幅收窄。2019年12月份，市場需求減少，導(dǎo)致產(chǎn)成品出庫減緩，加之冬儲(chǔ)的影響，產(chǎn)成品庫存降幅收窄。2019年12月份，產(chǎn)成品庫存指數(shù)為43.7%，環(huán)比上升16.6個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于50%的榮枯線以下。
社會(huì)庫存方面，據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，全國20個(gè)城市5大類品種鋼材社會(huì)庫存有所下降，降幅環(huán)比有所收窄。2019年12月份，鋼材社會(huì)庫存總量為1005萬噸，環(huán)比下降5.6%。其中，鋼材市場庫存總量為907萬噸，環(huán)比下降8.0%；港口庫存為97萬噸，環(huán)比上升25.2%。分品種看，只有中厚板庫存環(huán)比上升，其他4個(gè)品種庫存全部下降。其中，熱軋卷板庫存環(huán)比下降12.4%，冷軋卷板庫存環(huán)比下降4.6%，中厚板庫存環(huán)比上升2.4%，線材庫存環(huán)比下降8.5%，螺紋鋼庫存環(huán)比下降3.4%。
鋼材價(jià)格下行，原材料價(jià)格小幅回升。2019年12月份，鋼材需求減少，鋼價(jià)下行。相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2019年12月2日，上海螺紋鋼指數(shù)為4042元/噸，為當(dāng)月最高水平；此后價(jià)格一路下跌，2019年12月26日跌至3691元/噸，為當(dāng)月最低水平，降幅接近10%。
春節(jié)前補(bǔ)庫帶動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)穩(wěn)中趨升，原材料價(jià)格也穩(wěn)中有升。2019年12月份，原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)為47.0%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。截至2019年12月27日，山東地區(qū)廢鋼價(jià)格為2330元/噸，比2019年11月末上升40元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦炭價(jià)格為1740元/噸，上升100元/噸；河北地區(qū)65%~66%品位酸性濕基鐵精粉價(jià)格為670元/噸，上升10元/噸；CIOPI（中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)）進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為89.83美元/噸，上升4.22%。
2019年市場整體供大于求
鋼鐵產(chǎn)量增速放緩，各月間波動(dòng)較大。2019年，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)均值為47.9%，比2018年下降3.2個(gè)百分點(diǎn)。2019年5月份，鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到較高水平。2019年8月份，巴西淡水河谷發(fā)生潰壩事故等因素對(duì)市場的影響逐漸消退，鐵礦石結(jié)束了長達(dá)3個(gè)月的上漲勢頭，鋼廠成本有所回落，生產(chǎn)趨于旺盛。在傳統(tǒng)的“金九銀十”，市場需求不如預(yù)期，企業(yè)生產(chǎn)增速也相對(duì)較低。進(jìn)入冬季以后，受環(huán)保限產(chǎn)和冬季停工等因素影響，鋼鐵產(chǎn)量逐漸走低。
市場需求增速放緩，整體呈現(xiàn)供大于求的格局。2019年，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)均值為43.9%，比2018年下降7.1個(gè)百分點(diǎn)；積壓訂單指數(shù)均值為47.1%，比2018年下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，表明市場需求有所減少。從全年走勢看，2019年1月~4月份，鋼材需求相對(duì)強(qiáng)勁，房地產(chǎn)新開工面積增速維持高位，基礎(chǔ)投資建設(shè)力度也較大，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)均值為49.8%。進(jìn)入2019年5月份后，鋼材需求逐步減少。一方面，房地產(chǎn)提振效果有所減弱，鋼材需求進(jìn)入調(diào)整階段；另一方面，汽車需求全年保持弱勢，僅第四季度有所恢復(fù)。受國際貿(mào)易摩擦的影響，鋼材出口也受到一定影響。2019年，鋼鐵行業(yè)新出口訂單指數(shù)均值為43.6%，比2018年下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。受上述因素影響，鋼材需求后勁略顯不足，供大于求的情況逐漸成為常態(tài)。面對(duì)需求不足的情況，鋼廠采購意愿也有所下降。2019年，鋼鐵行業(yè)采購量指數(shù)均值為46.1%，比2018年下降7.0個(gè)百分點(diǎn)。
原材料成本先升后降，鋼材價(jià)格整體下行。2019年，鋼鐵行業(yè)原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)均值為52.6%，比2018年上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，2019年5月~7月份，鋼鐵行業(yè)原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)連續(xù)處在60%以上；8月份以后，供應(yīng)層面的影響逐漸減弱，鐵礦石價(jià)格有所回落，原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)也回歸收縮區(qū)間。
2019年，鋼材價(jià)格整體下行。其中，上半年，需求相對(duì)旺盛，市場呈現(xiàn)弱平衡態(tài)勢；下半年，需求明顯減弱，供給下降的態(tài)勢相對(duì)平緩，鋼材價(jià)格震蕩下行。2019年11月份，由于天氣原因，北材無法南下，南方鋼材價(jià)格有所上漲，達(dá)到下半年的較高水平，但后續(xù)上升動(dòng)力偏弱。相關(guān)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2019年，上海螺紋鋼指數(shù)均值為3885元/噸，比2018年下降6.1%。
企業(yè)利潤增速放緩。2019年，除鐵礦石以外，煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價(jià)格都處在高位，再加上環(huán)保政策的影響，企業(yè)成本有所上升。同期，鋼價(jià)沒有相應(yīng)上漲而是有所下降。在這兩個(gè)因素的共同作用下，企業(yè)利潤呈下降態(tài)勢。
對(duì)2020年鋼材市場的預(yù)判
基建托底作用較好，需求或?qū)⒎€(wěn)中趨緩。2020年是“十三五”規(guī)劃的最后一年，是我國多項(xiàng)中長期社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的截至年份，各地抓緊最后時(shí)間完成預(yù)定基建目標(biāo)。基建建設(shè)是穩(wěn)增長、補(bǔ)短板的一個(gè)重要舉措。京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、雄安新區(qū)建設(shè)、公路鐵路投資計(jì)劃等一系列國家戰(zhàn)略，都將帶來大規(guī)模基建投資，進(jìn)而對(duì)鋼鐵行業(yè)有良好的支撐作用。隨著專項(xiàng)債額度的增加和配套融資門檻的降低，基建投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的托底效應(yīng)將不斷增強(qiáng)。
2019年下半年以來，房地產(chǎn)新開工面積持續(xù)增長。2020年上半年，大量在建工地將為鋼材需求提供支撐。房地產(chǎn)行業(yè)也在大力推廣應(yīng)用裝配式工程，加快了施工進(jìn)度，有利于拉動(dòng)鋼材需求。三大攻堅(jiān)戰(zhàn)的一個(gè)重要任務(wù)是推進(jìn)農(nóng)村危房改造工作，預(yù)計(jì)將帶來新增鋼鐵需求。但在“房住不炒”的大背景下，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展整體維持調(diào)整格局，2020年下半年增速或?qū)⒂兴吘彙?/span>
綜合來看，在多方面因素的共同作用下，2020年，鋼材市場需求或穩(wěn)中趨緩。
鋼廠產(chǎn)量或小幅上升。《優(yōu)化營商環(huán)境條例》于2020年1月1日起實(shí)施，要求嚴(yán)禁“一刀切”，禁止市場主體普遍停產(chǎn)，環(huán)保對(duì)限產(chǎn)的影響可能進(jìn)一步減弱。同時(shí)，根據(jù)投產(chǎn)時(shí)間表，2020年將進(jìn)入置換產(chǎn)能集中投產(chǎn)期，諸多因素或拉動(dòng)鋼廠生產(chǎn)穩(wěn)中有增。2020年，預(yù)計(jì)鋼鐵產(chǎn)量可能再創(chuàng)新高，突破10億噸大關(guān)，但增速或繼續(xù)下降。
鋼價(jià)波動(dòng)上漲，企業(yè)利潤有所回升。從供需關(guān)系來看，在環(huán)保限產(chǎn)力度減小的前提下，今年，影響鋼廠供給的季節(jié)因素減少，需求對(duì)鋼材價(jià)格的影響增強(qiáng)，這兩個(gè)需求增加將帶動(dòng)鋼價(jià)上升。2020年，鋼材價(jià)格可能出現(xiàn)波動(dòng)回升的走勢。另外，2019年影響鐵礦石供給的因素目前已基本消除，以鐵礦石為主的原材料價(jià)格或?qū)⑾滦小Ｔ谶@兩方面的作用下，企業(yè)利潤有一定上升空間。
《中國冶金報(bào)》（2020年01月16日 03版三版）
