趙毅
從整體上看，近期鋼材各品種的市場走勢似乎是一致的，但各細分品種的基本面情況又略有不同。如熱軋卷板品種供需兩端的基本面情況都要好于螺紋鋼，其表現也有望在未來一段時間強于螺紋鋼。下面筆者針對熱軋卷板的供需現狀進行解析。
受產品結構影響
粗鋼控產利多熱軋卷板
進入6月份后，粗鋼控產的消息再次成為黑色市場的熱點，其間傳出過粗鋼產量平控和產量壓減的消息。但截至目前，尚未有國家發展改革委、工信部等組織正式發文宣布2023年的粗鋼控產計劃，如控產的總量、時間進度、各省的安排等，僅有部分省份和鋼企對產量計劃做了簡要說明。
盡管如此，筆者認為今年會繼續實行粗鋼控產政策。目前控產傳聞包括兩種：一種是2023年粗鋼產量不超過2022年，另一種是2023年粗鋼產量較2021年減少4000萬噸，均未經證實。
假如執行粗鋼平控政策，2022年粗鋼產量為10.18億噸，根據今年上半年粗鋼產量5.36億噸計算，則下半年粗鋼產量為4.82億噸，較今年上半年下降10.07%，同比下降0.41%。假如執行粗鋼產量壓減政策，即今年粗鋼產量較2021年下降4000萬噸，較2022年下降2000萬噸，則今年粗鋼產量為9.98億噸，下半年粗鋼產量為4.62億噸，較上半年下降13.81%，同比下降4.55%。若將13.81%的降幅平均分配到下半年，則每月需減量1233萬噸，考慮到上半年每月8000萬噸～9500萬噸的產量，每月超過1000萬噸的減量會對供應端產生較大影響。需要注意的是，像河北這樣的產鋼大省，其生產的卷、板等產品要多于螺紋鋼，且國有鋼企中卷類產品產量占比更大，那么在行政限產下，熱軋卷板減產的阻力會更小，產量的降低有利于其價格的提升。
汽車和家電板塊表現良好
對熱軋卷板價格形成有利支撐
中汽協數據顯示，1月—7月份，我國汽車產量、銷量分別達到1565萬輛、1562.6萬輛，同比分別增長7.4%、7.9%。其中，新能源汽車產量、銷量分別達到459.1萬輛、452.6萬輛，同比分別增長40%、41.7%，市場占有率達29%。7月下旬召開的中共中央政治局會議在部署下半年經濟工作時，明確提出要提振汽車等大宗產品消費；國家發展改革委等13部門印發了《關于促進汽車消費的若干措施》，提出10條穩定和擴大汽車消費的具體措施。今年初，國內汽車市場迎來價格戰，波及純油、純電、混合動力等絕大部分車型，消費者的購車意愿被激發，汽車市場產銷兩旺，且國產車出口量也有大幅上升。筆者認為，后期汽車市場的熱度或較上半年有所降溫，但秋季車市仍值得期待，而新能源汽車銷量在政策鼓勵下仍將保持快速增長。
7月份召開的中共中央政治局會議也提到了提振電子產品、家居等大宗消費。從今年上半年的情況來看，家電市場銷售情況喜人。國家統計局數據顯示，1月—7月份，空調累計產量為16348萬臺，同比增長17.9%；冰箱累計產量為5588.2萬臺，同比增長13.8%；洗衣機累計產量為5641.4萬臺，同比增長19.9%；彩電累計產量為10915.4萬臺，同比增長3.9%。數據顯示，1月—6月份，空調累計銷量為9824萬臺，同比增長12.7%；冰箱累計銷量為4133.3萬臺，同比增長6%；洗衣機累計銷量為3697.4萬臺，同比增長15.9%；彩電累計銷量為6423.8萬臺，同比增長6.7%。從供需兩端數據看，四大家電的表現都極其優異，尤其是空調和洗衣機，產銷量均達到了兩位數增長。筆者認為，在家電下鄉、以舊換新等政策推動下，家電市場在10月份和“雙十一”期間將有更好表現。
綜上所述，筆者認為秋冬季節熱軋卷板基本面有望呈現供弱需強的特征，其基本面將好于螺紋鋼，可關注多熱軋卷板、空螺紋鋼的操作策略。
《中國冶金報》（2023年08月31日 03版三版）
